广州市水务投资集团有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券kaiyun(第四期)(气候主题)获“AAAsti”评级

　　kaiyun6月10日，联合资信公布评级报告，广州市水务投资集团有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第四期)(气候主题)获“AAAsti”评级。

　　广州市水务投资集团有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第四期）（气候主题）（以下简称“本期债项”）发行规模不超过5.00亿元（含）kaiyun，债券期限为5年。本期债项每年付息一次，到期一次还本并支付最后一期利息；募集资金用于偿还有息债务。

　　联合资信评级报告认为，广州市水务投资集团有限公司（以下简称“公司”）是广州市主城区唯一从事供排水业务和涉水项目的投资主体，业务区域专营优势显著。2022－2024年kaiyun，广州市经济和一般公共预算收入均持续增长，公司外部发展环境良好kaiyun，且持续获得外部支持。公司建立了完善的法人治理结构，内部管理制度健全，但部分董监高空缺，需关注相关人员的到位情况。经营方面，2022－2024年kaiyun，公司涉水业务经营稳健，营业总收入主要来自于自来水销售业务、污水处理业务、排水管网和设备维护、涉水工程施工等业务；在建供水项目尚需投入一定规模，公司存在一定的筹资压力；随着广州市主城区自来水价格的调整，预计未来公司自来水销售业务的盈利指标表现或将得到一定程度提升；公司污水处理特许经营服务费回款有所滞后。财务方面，公司资产结构以非流动资产为主，符合水务行业特征；应收账款快速增长且规模较大，需关注其对公司资金的占用情况；水务处理设施及相关管网资产能够带来持续稳定的现金流入，公司整体资产质量较好；随着建设项目投入，公司全部债务持续增长，整体债务负担有所加重；非经常性损益对公司利润总额贡献程度高，整体盈利指标表现强；公司短期偿债指标表现尚可，长期偿债指标表现好，间接融资渠道畅通kaiyun。按发行规模上限测算，本期债项的发行对公司现有债务规模和结构影响小；本期债项发行后，公司2024年EBITDA对长期债务的保障指标表现强。